定义公司分拆是指将子公司从母公司中分离出来,形成一个新的较小的独立组织。根据现有股东在母公司的持股比例,子公司的股份主要分配给现有股东。
这样形成的新实体具有个人身份,并从母公司获得资产、员工和其他资源。它还在证券交易所单独上市交易。
内容:公司剥离
公司分拆的原因
为什么公司需要分拆?是他们的商业策略吗?
一些著名的企业通过衍生品来解决以下相关问题:
- 由于目标和策略的不同,管理一个多元化的企业变得很麻烦。
- 由于经济环境的变化,出现了结构性改革的需要。此外,作为一个单一的业务单元,个体实体的潜力仍然未被开发。
- 作为单一实体的一部分,一个子公司的经营风险可能会影响另一个子公司的业绩。
- 将不受监管的公司与受监管的公司分离开来,对于避免这些实体受到法律监管的负担至关重要。
- 母公司将子公司作为一个合并组织而享有的税收优惠较少。
- 作为一个单一的业务单位,母公司在业务上缺乏盈利能力,甚至出现亏损。
- 在资本市场上创造更好的股东价值是必要的,而资本市场往往会因为公司的稳定而停滞不前。
公司分拆过程
一个公司选择分拆是因为上面提到的任何一个原因。现在让我们讨论一下它分离子公司或部门所采取的步骤:
在这个过程的初始阶段,公司需要宣布其公司分拆的意图。它应该明确新公司股份在现有股东中的分配比例。
接下来,该公司期待美国国税局(Internal Revenue Service)就剥离实体的应税问题获得法律意见。然后是提交美国证券交易委员会(SEC)的表格C,其中包括财务报表、分拆子公司、公司价值百分比等信息。
公司然后决定是否让子公司在证券交易所上市或计划进行场外交易(OTC)。如果需要,母公司甚至可以在分拆业务前获得现有股东的批准。
上市后,公司可以启动新子公司股票的“发行时”交易基础。它促进了股票的交换,甚至在它们被分发之前。
因此,该子公司的股票的市场是确定的。现有股东现在被分配了分拆的股份单位,他们可以交易或持有。
类型的剥离
我们知道,公司分拆是一项战略活动。以下是一家公司可以选择剥离其部门或子公司的四种方式:
纯玩
作为一种最纯粹的公司分拆形式,在纯业务中,母公司将新实体的股份作为特别股息分发给现有股东。
股权分离
分拆是指母公司将子公司的总价值分成20%和80%。这20%的股份将作为首次公开发行来产生资本。而80%的股份将作为特别股息分配给现有股东。
跟踪股票
跟踪股票背后的主要策略是受益于母公司提高的股价。在这里,该公司在实体上分离其子公司,但在资产和负债方面没有法律上的分离。
虽然子公司的财务分析和报告是单独完成的,但管理是母公司自己的(即同一个董事会)。
存根
存根是公司剥离后母公司的估值。从公司的总股份价值中扣除子公司的股份价值,我们得到存根。
公司分拆的优势
据观察,许多公司已经避免了亏损,有些甚至显著增加了利润;只能通过衍生品。下面让我们详细了解一下衍生产品的各种好处:
- 独立的品牌:分拆有助于公司在独立的企业身份下发展子公司。
- 盈利能力如前所述,这家分拆出来的公司发展得无可挑剔,因为它在吸引新股东的同时,也专注于核心业务模式。
- 保护投资者的利益机构投资者看到分拆股票的成长机会和潜力,对其表现出很高的兴趣。
- 发展企业文化:当员工到一个新的实体,寻求机会来探索他们的创造力和创新,为赋权.
- 符合投资目标现有和未来的投资者看到了巨大的潜力,因为他们可以把子公司的业务独立于母公司的业务。
公司分拆的缺点
公司利用自身的资金、人员、资产等资源创建一个新的实体。因此,它可能被证明是不利的,对公司和它的员工在以下方面:
对公司的
公司分拆对老牌公司来说是一种有益的方式。但是,它对组织有以下限制:
- 合同义务:公司要遵守各种合同,如供应商合同、合伙契约、贷款协议、支持协议等。因此,它必须修改所有这些合同,以提到剥离。
- 会增加成本:分拆拆出的固定成本,如保险、租金、维护费及物业税等,也会对公司的成本构成产生负面影响。
- 需要长期的支持在分拆前,SpinCo在母公司的管理下蓬勃发展。但作为一个独立的实体,它需要更多的管理,运营,市场营销和会计备份。
的员工
在母公司工作多年的员工现在都调到了子公司。他们可能会对分拆产生负面影响,原因如下:
- 身份困境:员工认为SpinCo是一家小公司,可能会认为这是他们的降职。这样的想法会导致员工缺乏动力和表现不佳。
- 不安全感当前位置他们通常认为新的实体是高度不安全的,因为一切都是从scratch开始的,怀疑未来的SpinCo。
- 后悔和焦虑他们对自己在新环境中的角色和责任感到不满和担忧。
剥离的例子
C2C和B2C领域的知名公司之一电子商务是eBay Inc .)该公司剥离了其转账业务实体,贝宝2014年。
这背后的原因是,Paypal有更高的增长潜力,而像苹果支付这样的竞争对手已经准备好收购它的市场。因此,eBay意识到这种竞争力,并将子公司分离,以提高其价值和范围。
Mohsen说
你好,我想知道更多关于衍生剧的事。特别是我如何评估一个衍生品以及我如何评估我的衍生品的有效性?
谢谢