当我们想到创业公司的融资时,我们会遇到两种非常相似但又非常不同的贷款人,即风险投资家和天使投资者。两者的显著区别在于,前者是用客户的资金进行投资的风险投资公司。然而,后者是一个精通财务的人,使用他/她自己的钱。
这两种创业融资的最终目的都是为了从对私营公司的投资中获得利润或收益。此外,与单独成立的企业相比,由上述任何一种方式所利用的新企业实体都有更高的成功机会。
内容:风险投资家与天使投资家的区别
差异与比较
基础 | 风险投资家 | 天使投资人 |
---|---|---|
意义 | 与投资公司有联系的专业人员,汇集投资者(个人和机构)的资金,为盈利前的业务提供融资。 | 寻求为潜在的营前业务提供资金的富人。 |
身份 | 专业投资者,风险投资公司的一部分 | 个人投资者 |
业务阶段 | 成长阶段 | 初创企业或早期企业 |
基金的所有权 | 资金来自个人和机构 | 自己的钱 |
投资规模 | 巨大的 | 比较少 |
风险水平 | 低 | 高 |
尽职调查 | 高 | 低 |
决策 | 专家团队或专业的外部公司进行决策 | 自我决策 |
投资时间 | 10年或以上 | 2 - 5年 |
投资类型 | 股权或可转换债务 | 股权或未来股权简单协议(SAFE) |
参与 | 高 | 少 |
动机 | 经济利益 | 个人成就或指导创业公司 |
潜在收益 | 25 - 30% | 20 - 25% |
负责 | 商业伙伴或投资者 | 家庭 |
例子
印度最著名的Senapathy Gopalakrishnan,他是Infosys的执行副主席和联合创始人。他成立了一家名为Axilor Ventures的风险投资公司。这家公司资助了一些成功的初创公司,如Hunger Box和plans Technologies。
Meena Ganesh是一位天使投资人,同时也是印度家庭医疗服务公司Portea Medical的首席执行官。她资助了一些最杰出的初创公司,如Onlineprasad.com和HackerEarth。
什么是风险投资家?
风险投资家是风险投资公司的专业人员,该公司从第三方投资者那里获得资金。风险投资家代表这家公司对初创企业进行分析和评估,并在其成长阶段为其提供资金。
这些公司可以投资10年或更长时间,并在董事会拥有一个席位。在股权稀释时,他们通过可转换债务(转换为股权)获得收益。
什么是天使投资人?
天使投资人是一群上流人士,他们期望在初创公司(私人公司)的盈利前阶段将他们的剩余资金投资于该公司,以获得利益。
这类投资者通常会抓住投资机会,而这些机会不会让他们投入超过5年。此外,他们投资的是经营理念,而不是稳定性。
风险投资家的优势
风险投资家利用创业公司的财务需求,同时为创业者提供许多其他好处,具体如下:
- 筹集巨额资金风险投资对那些需要大量资金发展业务的公司是有利的。
- 专家意见和指导风险投资家不仅为一个组织提供资金,而且提供必要的支持和指导。
- 无每月分期付款:与贷款不同,在风险投资中,业主不需要支付任何每月或固定分期付款(从借款日起收取)。
- 额外的资金万一业务需要更多的资金;风险投资家可以自己投资,也可以推荐其他这样的公司。
- 不需要抵押品与其他债务工具不同,风险投资家不要求抵押任何个人资产或贵重物品。
- 建立强大的商业网络:它还有助于初创公司发展一个强大的网络,因为风险投资公司与他们之前资助过的顶级企业家有联系。
- 更好的曝光和宣传:由风险投资家支持的初创企业,会得到潜在投资者、合作伙伴、合伙人、客户和员工的关注和认可。
- 风险管理与决策制定:在业务初期,专家协助和支持处理各种情况,降低风险水平,提供有效的决策。
- 业务协助和上级领导有一个经验丰富的团队领导组织的运作和管理活动,发展和成功的机会就会增加。
天使投资人的优势
从天使投资人那里借到资金,支持一个在创立阶段的新企业实体。它对创始人的其他好处如下:
- 利用公司在创业初期,创业公司当然可以向天使投资人寻求帮助种子资金,而不是依赖于传统的贷款机构。
- 未来资助:当初创公司成功偿还天使投资者的费用时,它可能会为进一步的业务增长提供第二轮融资。
- 减少文书工作与传统贷款或风险投资不同,这种融资方式所需的手续和文书较少,通常限于一份简单的未来股权协议(SAFE)。
- 发展战略伙伴关系:为了业务的增长和发展,战略伙伴关系是必要的。天使投资人利用他们的关系将创业公司的所有者介绍给这类公司。
- 适用于所有行业天使投资人有兴趣将资金集中在不同的行业,如快速消费品、医疗保健、科技、金融服务等。
- 师徒关系和指导:天使投资人的经验和知识可以帮助创始人处理有挑战性的情况,并提高决策能力。
- 无月供:天使投资人不要求每月分期付款或利息,帮助创始人在创业初期在资金上支持公司的运营。
- 建立商业网络联系和联盟是商业成功的两个重要组成部分。天使投资人将初创公司与潜在的商业伙伴、团队成员和客户联系起来。
风险投资家的缺点
风险投资虽然被认为是企业成长阶段获得资本的一个很好的来源;它也有很多缺点。它对创始人的限制有以下几点:
要求股本作为ROI:以股本的形式偿还投资公司,其成本甚至高于借款所支付的利息。
扩展的决策过程:由于要对初创公司的概念、技术、法律和财务状况及潜力进行深入评估,批准资金可能需要数月时间。
过多的决策权风险资本家对企业的经营和决策有很大的控制,这妨碍了企业家的权威。
部分资金发放:风险投资家在分析创业公司不同阶段的业绩后,部分释放承诺金额。它是基于各种参数,如目标,市场定位,客户获取等。
拒绝签署保密协议:一个成功的企业家通常是围绕着一个创新的想法来构建一个创业公司。在这种情况下,保持公司的秘密是至关重要的,如果风险投资家否认签署保密协议,这可能会被违反。
在管理团队中增加VC候选人有风险投资公司的专家作为组织的一部分固然是有益的,但是过多的干涉可能会导致内部冲突。
天使投资人的缺点
创始人需要明智地决定他/她是否应该从天使投资者那里获得资金。这是因为向天使投资人借款有以下缺点:
少量对于需要大量资金投入的公司来说,天使投资可能不是一个合适的方法。
模糊的条款和条件当前位置由于最终达成交易时口头协议含糊不清,导致双方对交易条款缺乏适当的了解。
缓慢的资金:如果创始人没有强大的商业网络,找到合适的天使投资人是很有挑战性的。
角色模糊有时,天使投资人缺乏所需的知识或经验,或者他/她在组织决策中掌握了极端的权力。这可能会导致创始人和投资者之间的角色冲突。
过度的控制协议签署后,创始人不能独自做出战略或重大的商业决策。天使投资人有权干预所有这些决策。
需要快速的业务增长初创公司需要时间来扩大规模。然而,天使投资者追求的是企业的快速增长和发展,以及所投资的资金。
以可转换债务的形式进行投资:以可转换债务的形式进行投资(可转换债务在稀释时可转换为股权,并有溢价)。因此,在下一次评估时,创始人可能会坚持小规模的企业控股。
缺乏注意力天使投资者把他们的钱集中在不同的初创公司,同时开展他们自己的业务。这使得他们没有投入时间来指导和指导被资助的初创公司。
总结
上表中风险投资人和天使投资人的区别可以总结如下:
- 风险投资家代表风险投资公司,为潜在的初创公司提供第三方资金。另一方面,天使投资人是一个足够富有的人,用他/她自己的钱投资一个新的企业。
- 前者是风险投资公司的专业成员;然而,后者是一个繁荣的个人投资者。
- 风投只投资于初创公司的成长期,在它产生利润之前。但是,天使投资者在初创公司开始产生收入之前,在初始阶段为其提供资金。
- 在风险投资中,资金属于第三方,即公司的客户投资者。然而,天使投资者用他/她的盈余资金来资助企业。
- 前者可以投资相当大的数额,即高达1000万美元,后者则可以提供通常低于100万美元的小额资金。
- 由于风险投资家在成长期利用一个实体,经过适当的评估和文书工作,风险水平很低。相反,天使投资者的风险很高,因为他们在创业阶段为创业公司提供资金,没有太多的手续。
- 前者在投资之前会投入大量的时间和精力来评估和研究潜在的创业公司。但是,后者并没有对潜在的创业业务进行如此程度的调查。
- 在风险投资中,决策是一个完整的过程,涉及专家、专业公司、团队成员等做出贷款决策。然而,天使投资人会独立做出所有的决定。
- 风险投资家寻求的是稳定的投资,即十年或更长时间的投资;另一方面,天使投资者更喜欢为期2 - 5年的投资机会。
- 风险投资家以发行的资金换取股权或可转换债务。而天使投资者则以股权或外管局的形式进行投资。
- 前者获得董事会席位,并积极参与管理决策。后者对管理的参与相对较少,更喜欢扮演导师的角色。
- 风险投资是一家以利润或回报为目的的公司,但天使投资者是一个富有的人,他们的目标是个人成就、满足感和导师。
- 前者有较高的长期投资回报,即25-30%,而后者的收益相对较少,限制在20-25%。
- 如果创业公司失败了,投资的金额变成了坏账,风险投资家要对所有的商业伙伴负责,很可能还要对第三方投资者负责。相反,在这种情况下,天使投资人只对他/她的家庭负责。
结论
当风险投资适合于打算在证券交易所上市的初创公司时,天使投资有助于为小规模的业务单位筹集资金。
如果你有一个盈利的商业模式,有很高的潜力吸引投资者;你可以选择两个创业资金来源中的任何一个,只要你找到一个。然而,要分析和理解这两种来源的利弊,以避免未来的任何不利后果。
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